La chute des cours des actions et la hausse simultanée des taux d'intérêt ont entraîné une évolution négative pour de nombreuses institutions de prévoyance suisses au troisième trimestre 2023. Les taux de couverture baissent à nouveau.

Selon les projections de la Commission de haute surveillance de la prévoyance professionnelle (CHS PP), la performance moyenne des institutions de prévoyance depuis le début de l'année est de +3.3%. Après une évolution positive de toutes les catégories de placement jusqu'au milieu de l'année, il en résulte un affaiblissement de la performance au troisième trimestre 2023. Les placements alternatifs (performance depuis le début de l'année: +9.6%), les actions (+7.1%), les obligations (+1.3%) et l'immobilier (+0.1%) ont pu maintenir un niveau positif. Les placements en infrastructures (-5.8%) ont en revanche connu une évolution nettement négative au cours de l'année. Selon la CHS PP, la situation actuelle ne permet toutefois pas de tirer des conclusions sur l'évolution future jusqu'à la fin de l'année de placement actuelle. En effet, les marchés financiers sont marqués par une forte volatilité. La situation géopolitique, déjà fragile, s'est encore aggravée avec les derniers développements au Proche-Orient, ce qui a également des répercussions sur les marchés financiers.

A la fin du 3ème trimestre, le taux de couverture était encore légèrement élevé

Selon les projections de la CHS PP, le taux de couverture moyen pondéré en fonction du capital était de 109.6% au 30 septembre 2023 (état fin 2022: 107.0%). La part pondérée en fonction du capital des institutions de prévoyance suisses en découvert a donc également légèrement diminué, passant de 16.1% à la fin 2022 à 15.2%. La performance réalisée jusqu'à fin septembre 2023 ne permet toutefois pas de réduire significativement les découverts apparus en 2022. Si les institutions de prévoyance sont en découvert, c'est-à-dire si leur taux de couverture est inférieur à 100% à la fin de l'année, elles doivent prendre des mesures pour atteindre à nouveau un taux de couverture d'au moins 100% dans un délai de cinq à sept ans. Les mesures nécessaires à cet effet dépendent de l'ampleur et des causes du découvert.

À propos du monitoring

La CHS PP évalue l'évolution de la situation financière des institutions de prévoyance en Suisse en cours d'année à l'aide d'un monitoring mensuel. Sur la base de l'enquête annuelle sur la situation financière des institutions de prévoyance, des projections mensuelles sont établies sur la base des stratégies de placement individuelles des institutions de prévoyance ainsi que de l'évolution effective des marchés de placement. L'enquête annuelle se base sur les données de 1'280 institutions de prévoyance avec des capitaux de prévoyance d'environ 852 milliards de francs. Le monitoring se limite aux institutions de prévoyance sans garantie de l'Etat et sans solution d'assurance complète.